2014年4月25日左右的一天，刘某来到在中阳某公司董事长刘某办公室，称可以在交口买到便宜铁矿，刘某表示看矿后再说。后来，刘某带公司董事长刘某等去交口矿区看了矿。
之后，刘某虚构已和矿主谈好能以每吨125元的价格买下铁矿及因“五一”放假要交矿款的情节，4月30日向该公司催要矿款，公司将40万承兑汇票给了刘某。刘某拿到这40万的承兑汇票回到交口县城后当日即在交口将40万的承兑以4个点贴现38.4万元。寄卖行4月30日至5月2日先后付给刘某现金17.96万元，分三次打到其工行及妻子刘某邮政两个银行卡上20.44万元。
刘某将10万元给了其妻让还了之前的外债，还其2012年购车贷款33445.78元；给了其父亲20万元；其余5万多元自己消费。案发后其父亲刘某将犯罪嫌疑人刘某涉嫌诈骗款40万元全部退还。
犯罪嫌疑人刘某虚构买矿事实、以非法占有为目的骗取他人钱财，其行为涉嫌诈骗罪。9月24日案件侦查终结移送起诉。